Riskless Optionen Strategien

Treynor Ratio BREAKING DOWN Treynor Ratio Im Wesentlichen ist die Treynor Ratio eine risikoadjustierte Messung einer Rendite, basierend auf systematischem Risiko. Es ist eine Metrik der Effizienz, die von der Beziehung, die zwischen Risiko und annualisierte risikoadjustierte Rendite besteht, Gebrauch macht. Sharpe Ratio Das Treynor-Verhältnis teilt Ähnlichkeiten mit dem Sharpe-Verhältnis. Der Unterschied zwischen den beiden Metriken besteht darin, dass das Treynor-Verhältnis Beta oder Marktrisiko nutzt, um die Volatilität zu messen, anstatt das Gesamtrisiko (Standardabweichung) zu verwenden. Wie die Treynor-Ratio funktioniert Letztlich versucht das Verhältnis zu messen, wie erfolgreich eine Investition ist in der Bereitstellung von Investoren Entschädigung, unter Berücksichtigung der Investitionen inhärente Risiko. Das Treynor-Verhältnis ist auf Beta angewiesen, das heißt, die Empfindlichkeit einer Investition auf Bewegungen auf dem Markt, um das Risiko zu beurteilen. Das Treynor-Verhältnis basiert auf der Prämisse, dass das Risiko, das dem gesamten Markt innewohnt (wie durch Beta dargestellt), bestraft werden muss, da die Diversifizierung es nicht beseitigt. Wenn der Wert des Treynor-Verhältnisses hoch ist, ist dies ein Hinweis darauf, dass ein Anleger bei jedem der von ihm getroffenen Marktrisiken hohe Renditen erzielt hat. Das Treynor-Verhältnis ermöglicht ein Verständnis dafür, wie jede Investition innerhalb eines Portfolios durchgeführt wird. Es gibt dem Investor auch eine Vorstellung davon, wie effizient Kapital genutzt wird. Einschränkungen Die Treynor-Ratio beinhaltet keine Wertschöpfung aus dem aktiven Portfoliomanagement. Es ist einfach ein Ranking-Kriterium. Eine Liste der Portfolios, die auf der Grundlage des Treynor-Verhältnisses liegen, ist nur dann sinnvoll, wenn Portfolios tatsächlich Teilportfolios eines größeren, vollständig diversifizierten Portfolios sind. Ansonsten werden Portfolios mit unterschiedlichem Gesamtrisiko, aber identischem systematischem Risiko, genau gleich eingestuft oder bewertet. Eine weitere Schwäche des Treynor-Verhältnisses ist die rückständige Natur. Die Investitionen werden in der Zukunft fast unvermeidlich anders ausfallen als in der Vergangenheit. Zum Beispiel wird ein Bestand, der eine Beta von 2 trägt, normalerweise nicht doppelt so volatil wie der Markt auf unbestimmte Zeit. Ebenso wird erwartet, dass ein Portfolio im Laufe des nächsten Jahrzehnts 12 Renditen generieren wird, da es in den letzten 10 Jahren 12 Renditen generiert hat. Excess Returns BREAKING DOWN Überschüssige Renditen Die Ermittlung der Überschussrenditen erfordert die Subtraktion der risikolosen Rate oder des Benchmarks Rate von der tatsächlichen Rate erreicht. Zum Beispiel, wenn die aktuelle risikolose Rate 1,2 ist und das zu untersuchende Portfolio eine Rückkehr von 8 erhalten hat, wäre die Überschussrendite die 6,8 Differenz. Überschüssige Renditen können entweder positiv oder negativ sein, abhängig vom Ergebnis der Gleichung. Positive Überschussrenditen zeigen, dass die Anlage die risikolose Rate oder den Benchmark übertroffen hat, während negative Überschussrenditen auftreten, wenn eine Anlage im Vergleich zu der risikolosen Rate oder dem Benchmark unterdurchschnittlich ist. Weit verbreitet als Maß für die Wertschöpfung durch das Portfolio oder Investment Manager oder die Manager Fähigkeit, den Markt zu schlagen, können überschüssige Renditen auch als Alpha nach der Anpassung durch das Risiko bewertet, bekannt als die Beta bezeichnet werden. Alpha und Beta Die Alpha und Beta sind beide Metriken in Bezug auf das Risiko oder die Volatilität, die in einer bestimmten Sicherheit erlebt werden. Während das Alpha eine Messung in Bezug auf die Vermögenswerte liefert, gibt die Beta das Risiko an, das im Vergleich zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) vorliegt. Berechnet mit einer Form der Regressionsanalyse, ist die Beta ein Maß für die Fähigkeit des Vermögens, auf Marktschwankungen zu reagieren. Zum Beispiel betrachten Sie einen Large-Cap-U. S.-Investmentfonds, der das gleiche Risiko (d. h. Beta 1) als den SP 500-Index aufweist. Wenn der Fonds eine Rendite von 12 Jahren in einem Jahr erzeugt, in dem der SP 500 nur 7 fortgeschritten ist, würde die Differenz von 5 als Über - schuss oder als Alpha des Fondsmanagers betrachtet werden. Überschussrenditen und langfristige Ergebnisse Kritiker von Investmentfonds und anderen aktiv verwalteten Portfolios behaupten, dass es nahezu unmöglich ist, langfristig übertriebene Renditen auf einer konsistenten Basis zu generieren, weshalb die meisten Fondsmanager den Benchmarkindex übertreffen Zeit. Darüber hinaus kommen aktive Fonds oft mit höheren Gebühren, die einen Teil der Gewinne, die der Investor erlebt hat, negieren können. Dies hat zu der enormen Popularität von Indexfonds und Exchange Traded Funds geführt und hat dazu geführt, dass einige Fonds-Management-Unternehmen, wie Legg Mason, bietet zusätzliche Hybrid-Produkte. Die neuen Angebote sind so konzipiert, dass sie Anleger anziehen, die dazu neigen, ihre Gelder aus verwalteten Geldern zu ziehen und diese Gelder in verschiedene Indexfonds zu investieren. Konversion Angenommen, XYZ-Aktie wird im Juni bei 100 gehandelt und der JUL 100-Aufruf wird bei 4 Jahren gezahlt 100 platziert wird bei 3. Ein Arbitrage Trader macht eine Umwandlung durch den Kauf von 100 Aktien von XYZ für 10000 bei gleichzeitiger Kauf eines JUL 100 für 300 und Verkauf eines JUL 100 Anruf für 400. Die Gesamtkosten für den Handel ist 10000 300 - 400 9900. Angenommen, XYZ-Lager-Rallyes auf 110 im Juli, wird die lange JUL 100 setzen wird wertlos, während der kurze JUL 100-Aufruf läuft in das Geld und ist zugeordnet. Der Trader verkauft dann seine lange Lager für 10000 nach Bedarf. Da seine Kosten nur 9900 sind, gibt es einen 100 Gewinn. Wenn stattdessen XYZ-Aktie im Juli auf 90 gefallen war, wird der kurze JUL 100-Aufruf wertlos sein, während der lange JUL 100-Put in das Geld abläuft. Der Trader übt dann die lange Pause aus, um seine Long-Aktie für 10000 zu verkaufen, wieder einen Gewinn von 100. Hinweis: Während wir die Nutzung dieser Strategie mit Bezug auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Umwandlung gleichermaßen anwendbar mit ETF-Optionen, Indexoptionen Sowie Optionen auf Futures. Provisionen Zur Erleichterung des Verständnisses berücksichtigten die in den obigen Beispielen dargestellten Berechnungen keine Provisionsgebühren, da sie relativ kleine Beträge (typischerweise etwa 10 bis 20) betragen und sich über Optionsvermittlungen unterscheiden. Doch für aktive Händler können Provisionen auf lange Sicht einen beträchtlichen Teil ihres Gewinns aufnehmen. Wenn Sie Optionen aktiv handeln, ist es ratsam, nach einem niedrigen Provisionsmakler zu suchen. Händler, die eine große Anzahl von Verträgen in jedem Handel handeln, sollten das OptionsHouse ausprobieren, da sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) anbieten. Reverse Conversion (Reversal) Wenn die Optionen relativ unterbewertet sind, wird stattdessen die Umkehrung verwendet, um den Arbitrage-Trade durchzuführen. Bereit zum Start Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform auszuprobieren, ohne hart verdientes Geld zu riskieren. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. 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Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen.