ETF Optionen Vs. Index-Optionen Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre mit einem exponentiellen Kurs entwickelt. Angetrieben zum großen Teil durch die enorme Ausweitung der technologischen Fähigkeiten - und kombiniert mit der Fähigkeit von Finanzfirmen und Austausch, um neue Produkte zu schaffen, um jede neue Chance zu adressieren - Investoren und Händler haben eine breite Palette von Trading-Fahrzeuge und Trading-Tools zur Verfügung. Mitte der 1970er Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Um diese Zeit begannen die Investmentfonds weiter zu verbreiten, was es erlaubte, mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte zu investieren. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies markierte das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst handeln konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index enthielten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden konnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es den Anlegern erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Die jüngste Explosion des Wachstums begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Fund (ETF) und wurde von der Auflistung von Optionen für den Handel gegen eine breite Schwelle dieser neuen ETFs gefolgt. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es den Anlegern ermöglicht, die Gesamtleistung einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. Zum Beispiel verfolgt der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während solche Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Avenue zur Verfügung hatte, um diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen des Indexhandels, der Indexfonds und der Indexoptionen wurde diese Schwelle endgültig überschritten. Die Vanguard-Familie von Fonds wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Index-Investmentfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien, darunter Guggenheim Funds und ProFunds, machten die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine Vielzahl von langen, kurz - und gehebelten Indexfonds aufbrachen. Der Advent der Indexoptionen Der nächste Erweiterungsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Die Auflistung von Optionen auf verschiedenen Marktindizes erlaubte es vielen Händlern, zum ersten Mal ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion zu handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bieten aufgelisteten Optionen auf über 50 inländischen, ausländischen, sektor - und volatilitätsbasierten Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf dem CBOE nach Volumen ab September 2016 ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für den Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel gibt, der in dem zugrunde liegenden Index selbst vor sich geht. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben es nur, auf die Preisrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder um alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, das genau mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Infolgedessen kann jeder Investor jeden Tag während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, stark erweitert hat. Anleger können nun lange und kurze Positionen - und in vielen Fällen - lange oder kurze Positionen nutzen - in den folgenden Arten von Wertpapieren: Ausländische und inländische Aktienindizes (Großkappe, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor usw .) Währungen (Yen, Euro, Pfund usw.) Rohstoffe (Rohstoffe, Rohstoffe, Rohstoffindizes usw.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei Indexoptionen haben einige ETFs viel Auswahl geweckt Handelsvolumen, während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Optionshandelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit Active Options Trading Volume. Während ETFs in sehr kurzer Zeit unermesslich populär geworden sind und sich in der Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist zum Teil auf die Tatsache zurückzuführen, dass viele ETFs hoch spezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur eine begrenzte Beschwerde an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, um die tatsächliche Ebene der Option Handel gehen für den Index oder ETF Sie möchten Handel zu analysieren. Der andere Grund, das Volumen zu betrachten, ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Chance in Bezug auf Option Liquidität und Bid-Ask-Spreads bietet. Unterschied Nr. 1 zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt mehrere wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendste davon dreht sich um die Tatsache, dass die Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF übernommen oder ausgeliefert werden müssen (dies kann von einigen nicht als Nutzen angesehen werden). Dies ist bei Indexoptionen nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen europäische Stiloptionen sind und in bar abrechnen, während Optionen auf ETFs amerikanische Optionen sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer vorzeitigen Ausübung, dh sie können jederzeit vor Ablauf der Ausübung ausgeübt werden und damit einen Handel mit dem zugrunde liegenden Wert auslösen. Dieses Potenzial für eine frühe Übung und mit einer Position in der zugrunde liegenden ETF zu befassen, kann für einen Händler große Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, jedoch können sie nicht ausgeübt werden, da es keinen Handel mit dem tatsächlichen zugrunde liegenden Index gibt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Übung beim Tragen einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 zwischen Indexoptionen gegenüber Optionen auf ETFs Die Menge des Optionshandelsvolumens ist ein wichtiger Aspekt bei der Entscheidung, welche Avenue bei der Ausführung eines Handels zu gehen ist. Dies gilt insbesondere bei der Betrachtung von Indizes und ETFs, die dieselben - oder sehr ähnlich - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Händler in der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren wollte, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen jeweils den SampP 500 Index. Sowohl SPY als auch SPX handeln mit großem Volumen und erfreuen sich aber sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hochvolumigen und engen Spreads deutet darauf hin, dass Investoren diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads sind deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen dem Handel SPX oder SPY muss ein Händler entscheiden, ob man amerikanische Stiloptionen handeln soll, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäische Stiloptionen ausüben, die im Auslauf (SPX) ausgegeben werden. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten durch Sprünge und Grenzen erweitert. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechte Nachricht darin im Wesentlichen ein und dasselbe. Auf der einen Seite können wir sagen, dass Investoren noch nie mehr Möglichkeiten zur Verfügung haben. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Investor leicht verwirrt und von all den Möglichkeiten überwältigt werden, die sich um ihn herum drehen. Handelsoptionen, die auf Marktindizes basieren, können sehr profitabel sein. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, dass Sie etwas ernsthaft berücksichtigen sollten, bevor Sie die plunge. CFDs Frage Trading die Top 200 Aussie Aktien mit einem Blick auf die SPI oder die XJO, aber nie Beide habe ich versucht zu verstehen, warum die SPI und XJO folgen die gleiche intraday und tägliche Trajektorie. Ich habe eine Anzahl von Leuten gefragt, aber noch keine zufriedenstellende Antwort erhalten. An jedem gegebenen Handelstag eine Vielzahl von Menschen handeln die Top 200 australischen Aktien, mit wenig oder gar keine Sorge für die Trajektorie der SPI. Ebenso handelt eine Vielzahl von Menschen den SPI an einem beliebigen Tag ohne Besorgnis über die Trajektorie des XJO. Ich für einen handel aus 1 min. SPI-Diagramm mit praktisch keine Sorge für die XJO. Dies deutet darauf hin, dass keine Gruppe versucht, das andere zu imitieren. Wie ist es dann, dass die Trajektorie von jedem unheimlich ähnlich ist, auch wenn jeder auf einem 1-minütigen Intraday-Chart verglichen wird. Der SPI und der XJO folgen der gleichen täglichen Trajektorie, weil sie im Wesentlichen die gleiche Sache sind, ein Instrument, das den gewichteten durchschnittlichen Mittelwert der Top 200 Aktien auf der ASX. Der SPI ist ein nach vorne schauender Vertrag und so läuft er entweder bei einer Prämie oder einem Rabatt. Im Moment mit dem Markt in lsquobearrsquo-Modus ist es Handel mit einem Rabatt von 10 bis 20 Punkte. Dies bedeutet, dass die SPI die kollektive Gruppe von Käufern und Verkäufern darstellt, die den zukünftigen Wert des ASX200 Index bei einem 10 ndash 20 Punkt Rabatt auf den heutigen Indexwert sehen. In dem Bullenmarkt, der bis zum November führte, wurde der SPI zu einem beliebigen Zeitpunkt mit einer 10- bis 20-Punkte-Prämie gehandelt und stellte eine zukunftsorientierte Sicht dar, dass der Markt in einem höheren zukünftigen Wert für den Index lag. Das SPI ist ein Instrument, das auf den Vorwärtspreis gesetzt wird. Die SPI neigt dazu, den Index während des Tages zu führen, wie es lsquoforward lookingrsquo ist. Wenn die Institutionen große Verkaufsaufträge haben oder sich bewusst sind, dass große Verkaufsaufträge durchkommen, dann werden sie den SPI vor dem Verkauf kurzschließen. Ebenso, wenn sie große Kaufaufträge haben oder es gibt in der Regel viel Kauf kommen dann dann werden sie die SPI kaufen. Viele große Aufträge kommen aus US-Institutionen. Als ich ein Vollzeit-SPI-Händler war, würde ich einen Bildschirm mit der Top 50-Liste aufbewahren. Dies half mir, das Gefühl des Marktes zu bestimmen und zu sehen, wo die Institutionen vorangegangen waren. Wenn die Seite generell grün wurde, also auf dem Weg nach oben, würde ich mich auf lange SPI-Positionen halten oder zu SPI Longs hinzufügen. Die größeren Institutionen handeln eine Arbitrage zwischen einem Korb von Indexaktien und dem SPI. Zurück in den Tagen, wo man Broker-Codes sehen konnte, konnte man die Aktivität der großen Broker im SPI sehen. Kleine Händler kommen meist als Futter für die großen Schreibtische. Sie werden feststellen, dass beide Märkte von Institutionen in Abstimmung von mehr als 90 kontrolliert werden, so dass Sie sicher sein können, dass sowohl der physische Markt als auch der Futures-Markt sorgfältig beobachtet werden. Also, wenn Sie sagen, dass ldquoa Menge von Menschen Handel der SPI an einem bestimmten Tag ohne Bedenken für die Trajektorie des XJOrdquo, das ist falsch. Die großen Institutionen, die ihre Portfolios neu ausgleichen und große Auftragseingänge für Aktien tätigen, sind auch auf dem Futures-Markt abgesichert. Deshalb gibt es eine direkte und starke Korrelation. Ein Zwei-Minuten-Chart könnte dazu beitragen, Marktlärm zu beseitigen, als eine Minute doesnrsquot geben Ihnen viel zu arbeiten und hat Potenzial, zu choppy sein. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind nicht als allgemeine Beratung gedacht. Eignung gegenüber Indexoptionen Eine Aktienindexoption ist eine Sicherheit, die immateriell ist und deren Basisinstrument aus Aktien besteht: einem Aktienindex. Der Marktwert eines Index - und Aufrufs steigt und steigt in Bezug auf den zugrunde liegenden Index. Der Preis eines Indexanrufs nimmt im Allgemeinen zu, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index zunimmt. Der Käufer hat ein unbegrenztes Gewinnpotenzial, das an die Stärke dieser Zunahmen gebunden ist. Der Preis eines Indexsatzes steigt im Allgemeinen, wenn das Niveau seines zugrunde liegenden Index sinkt. Der Käufer hat ein erhebliches Gewinnpotenzial, das an die Stärke dieser Rückgänge gebunden ist. Pricing Factors Im Allgemeinen sind die Faktoren, die den Preis einer Indexoption beeinflussen, die gleichen wie diejenigen, die den Preis einer Aktienoption beeinflussen: Wert des Basiswertes (ein Index in diesem Fall) Ausübungspreis Volatilität Zeit bis zum Auslaufen Zinssätze Dividendenausschüttung Durch die Komponente Wertpapiere Basiswert Instrument Das Basisinstrument einer Aktienoption ist eine Anzahl von Aktien einer bestimmten Aktie, in der Regel 100 Aktien. Cash-Settled-Indexoptionen entsprechen nicht einer bestimmten Anzahl von Aktien. Vielmehr ist das zugrunde liegende Instrument einer Indexoption in der Regel der Wert des zugrunde liegenden Index der Aktien mal ein Multiplikator, der in der Regel 100 ist. Volatilitätsindizes sind von Natur aus weniger volatil als ihre einzelnen Komponentenbestände. Die Auf - und Abwärtsbewegungen der Komponenten-Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig abzubrechen. Dies verringert die Volatilität des Index als Ganzes. Allerdings können Faktoren, die allgemeiner sind als diejenigen, die einzelne Aktien beeinflussen, die Volatilität eines Index beeinflussen. Diese können von den Erwartungen der Investoren an Veränderungen der Inflation, der Arbeitslosigkeit, der Zinssätze oder anderer fundamentaler Daten reichen. Wie bei einer Equity-Option ist ein Index-Option Käufer Risiko auf die Höhe der Prämie für die Option bezahlt begrenzt. Die Prämie erhalten und gehalten durch die Index Option Schriftsteller ist der maximale Gewinn ein Schriftsteller kann aus dem Verkauf der Option zu realisieren. Allerdings ist das Verlustpotential aus dem Schreiben einer ungedeckten Indexoption in der Regel unbegrenzt. Jeder Anleger, der das Schreiben von Indexoptionen berücksichtigt, sollte erkennen, dass es erhebliche Risiken gibt. Barausgleich Die Differenzen zwischen Aktien - und Indexoptionen treten vorwiegend im Basisinstrument und der Abwicklungsmethode auf. Im Allgemeinen wechselt Bargeld die Hände, wenn ein Optionsinhaber eine Indexoption ausübt und wenn ein Indexoptionsschreiber zugeordnet ist. Nur ein repräsentativer Geldbetrag wechselt vom Anleger, der auf einen schriftlichen Vertrag an den Investor vergeben wird, der seinen Kaufvertrag ausübt. Dies gilt als Barausgleich. Kaufrechte Der Erwerb einer Indexoption gibt dem Anleger nicht das Recht, alle im Basiswert enthaltenen Aktien zu erwerben oder zu verkaufen. Da ein Index einfach eine immaterielle, repräsentative Zahl ist, könntest du den Kauf einer Indexoption als Kauf eines Wertes ansehen, der sich im Laufe der Zeit als Marktstimmung ändert und die Preise schwanken. Ein Anleger, der eine Indexoption kauft, erhält bestimmte Rechte nach den Vertragsbedingungen. Im Allgemeinen schließt dies das Recht ein, eine bestimmte Menge an Bargeld vom Schriftsteller eines Vertrages mit denselben Bedingungen zu verlangen und zu erhalten. Optionsklassen Eine Optionsklasse ist ein Begriff, der für Optionskontrakte desselben Typs (Call oder Put) und Style (American oder European) verwendet wird, die denselben zugrundeliegenden Index abdecken. Verfügbare Ausübungspreise, Ablaufmonate und der letzte Handelstag können mit jeder Indexoptionsklasse variieren. Um die Vertragsbedingungen für eine Optionsklasse zu ermitteln, wenden Sie sich an die Börse, an der die Option gehandelt wird, oder OIC Investor Services. Ausübungspreis Der Ausübungspreis oder Ausübungspreis einer Barausgleichsoption ist die Grundlage für die Ermittlung des Geldbetrags, sofern der Optionsinhaber bei Ausübung berechtigt ist. Siehe Ausübung Abrechnung für weitere Erläuterung. In-the-money, Out-of-the-money Eine Index-Call-Option ist: In-the-money, wenn sein Ausübungspreis kleiner ist als der angegebene Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn sein Ausübungspreis das gleiche ist wie das Niveau dieses Indexes. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis größer ist als das Niveau dieses Indexes Eine Index-Put-Option ist: In-the-money, wenn sein Ausübungspreis größer ist als der angegebene Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn sein Ausübungspreis das gleiche ist wie das Niveau dieses Indexes. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis weniger als das Niveau dieses Index ist. Prämien für Indexoptionen werden wie die für Aktienoptionen, in Dollar und Dezimalbeträge angegeben. Ein Index-Optionskäufer zahlt in der Regel einen Gesamtbetrag der Prämienbetrag multipliziert mit 100 pro Vertrag. Der Schriftsteller dagegen erhält und hält diesen Betrag. Der Betrag, um den eine Indexoption in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. Eine beliebige Prämie, die über den intrinsischen Wert hinausgeht, wird als Optionszeitwert bezeichnet. Wie bei den Aktienoptionen beeinflusst die Veränderung der Volatilität, die Zeit bis zum Auslaufen, die Zinssätze und die Dividendenbeträge, die von den Wertpapieren des Basiswerts des zugrunde liegenden Index gezahlt werden, den Zeitwert. Übung amp Zuordnung Der Ausübungsabrechnungswert ist ein Indexwert, der verwendet wird, um zu berechnen, wie viel Geld die Hände ändern wird (der Ausgleichsabrechnungsbetrag), wenn eine bestimmte Indexoption ausgeübt wird, entweder vor oder nach Ablauf. Die vom Markt benannte Berichterstattungsstelle, bei der die Option gehandelt wird, bestimmt den Wert jedes Index, der einer Option zugrunde liegt, einschließlich des Ausübungsabrechnungswertes. Sofern OCC nicht anders verweist, wird dieser Wert als zutreffend angenommen und gilt als endgültig für die Berechnung des Ausübungsbetrags. Um sicherzustellen, dass eine Indexoption an einem bestimmten Tag vor Ablauf der Ausübung ausgeübt wird, muss der Inhaber seine Vermittlungsfirma benachrichtigen, bevor die Firmen die Frist für die Annahme von Übungsanweisungen an diesem Tag ausüben. Bei Verfalltagen kann die Stichtag für die Ausübung von einer für eine vorzeitige Ausübung (vor Ablauf) abweichen. Hinweis: Verschiedene Firmen können unterschiedliche Abgrenzungszeiten für die Annahme von Übungsanweisungen von Kunden haben. Diese Cut-off-Zeiten können für verschiedene Klassen von Optionen unterschiedlich sein. Darüber hinaus können sich die Cut-off-Zeiten für Indexoptionen von denen für Aktienoptionen unterscheiden. Nach Erhalt einer Ausübungsmitteilung ordnet OCC einem oder mehreren Clearing-Mitgliedern mit Short-Positionen in derselben Serie gemäß den festgelegten Verfahren zu. Das Clearing-Mitglied ordnet dann einen oder mehrere seiner Kunden, die kurze Positionen in dieser Serie halten, entweder zufällig oder auf einer First-In-First-Out-Basis. Bei der Abtretung der Ausübungsmitteilung hat der Schreiber der Indexoption die Pflicht, einen Geldbetrag zu zahlen. Die Abwicklung und die daraus resultierende Barzahlung erfolgt in der Regel am nächsten Werktag nach Ausübung. Anmerkung: Viele Firmen verlangen von ihren Kunden, die Firma der Absicht des Kunden zu benachrichtigen, im Auslauf zu üben, auch wenn eine Option in-the-money ist. Sie sollten Ihre Firma bitten, ihre Ausübung Verfahren gründlich zu erklären, einschließlich jeder Frist für Ausübung Anweisungen am letzten Handelstag vor Ablauf. AM AMP PM Settlement Reporting Behörden bestimmen die Ausübung Abrechnungswerte der Aktienindex Optionen in einer Vielzahl von Möglichkeiten. Die beiden häufigsten sind: PM-Abwicklung - Ausübungsabrechnungswerte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Index, der mit den zuletzt gemeldeten Preisen der Indexbestandteile am Ende der Marktstunden am Tag der Ausübung berechnet wurde. AM Abwicklung - Ausübungsabrechnungswerte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Index, berechnet mit den Eröffnungskursen der Indexbestandteile am Tag der Ausübung. Wenn eine bestimmte Komponenten-Sicherheit für den Handel nicht geöffnet ist, wenn der Ausübungs-Abrechnungswert ermittelt wird, wird der zuletzt angegebene Preis dieser Sicherheit verwendet. Wenn der Ausübungsabrechnungswert einer Indexoption aus den Eröffnungskursen der Bestandteilpapiere abgeleitet wird, sollten die Anleger sich bewusst sein, dass der Wert nach der Eröffnung des Handels mit diesen Wertpapieren für mehrere Stunden nicht ausgewiesen wird. Eine Anzahl aktualisierter Indexstufen kann bei und nach der Eröffnung gemeldet werden, bevor der Ausübungsrechnungswert gemeldet wird. Es könnte eine erhebliche Divergenz zwischen den gemeldeten Indexniveaus und dem gemeldeten Ausübungsabrechnungswert bestehen. American vs. European Exercise Obwohl Aktienoptionsverträge im Allgemeinen nur American-Style-Übungen haben, können Indexoptionen entweder amerikanisch oder europäisch sein. Im Falle einer American-Style-Option hat der Inhaber der Option das Recht, ihn an oder jeden Werktag vor seinem Verfallsdatum auszuüben. Der Schriftsteller einer American-Style-Option kann jederzeit zugewiesen werden, entweder wenn oder bevor die Option abläuft. Die frühzeitige Zuordnung ist nicht immer vorhersehbar. Ein Anleger kann während eines bestimmten Zeitraums vor dem Ablauf nur eine Option im europäischen Stil ausüben. Diese Periode variiert mit verschiedenen Klassen von Indexoptionen. Ebenso kann der Schriftsteller einer European-Style-Option nur während dieses Übungszeitraums zugewiesen werden. Ausübungsabrechnung Der bei Ausübung einer Indexoption oder bei Verfall gezahlte Geldbetrag hängt vom Schlusswert des zugrunde liegenden Index im Vergleich zum Ausübungspreis der Indexoption ab. Der Betrag der Bargeld wechselnden Hände wird als Ausübungsbetrag bezeichnet. Dieser Betrag wird berechnet als die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Niveau des zugrunde liegenden Index, der als Ausübungsabrechnungswert ausgewiesen wird (mit anderen Worten, der Optionsintervallwert und wird in der Regel mit 100 multipliziert. Diese Berechnung gilt, ob die Option vorliegt Wenn der zugrunde liegende Indexwert über dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten, z. B. mit dem Abrechnungswert des Index, der als berichtet wurde 79.55, würde der Inhaber eines Long-Call-Vertrages mit einem 78-Basispreis ausgeübt und erhält 155 (79,55 - 78) x 100 155. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Im Falle eines Puts, wenn der Basiswert Index-Wert unter dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten. Zum Beispiel würde der Inhaber eines Long-Put-Kontrakts mit einem 78-Basispreis mit dem Abrechnungswert des Index, der als 74,88 ausgewiesen wurde, ausüben Erhalten 312 (78 - 74,88) x 100 312. Der Verfasser der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Closing-Transaktionen Wie bei Aktienoptionen kauft ein Indexoptionsschreiber, der seine Position ausschließen möchte, einen Vertrag mit den gleichen Bedingungen auf dem Markt. Um die Zuordnung und ihre inhärenten Verpflichtungen zu vermeiden, muss der Optionsschreiber diesen Vertrag vor dem Ende des Marktes an einem bestimmten Tag kaufen, um eine mögliche Benachrichtigung über die Abtretung am nächsten Werktag zu vermeiden. Um eine Long-Position zu schließen, kann der Käufer einer Index-Option entweder den Vertrag auf dem Markt verkaufen oder ihn ausüben, wenn dies rentabel ist. Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen für diese Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Anerkennung der dort genannten Bedingungen dar.
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